적립식 펀드 투자란 무슨 말인가요?

적립식 투자란 어떤 펀드를 선택하여 투자할때 목돈을 투자하지 않고 일정기간 투자금을 나눠서 은행에 적금 불입하듯 매월

불입하는 펀드의 불입방식 입니다.

적립식 투자는 아주 과학적인 투자방법이기도 한데요. 오늘은 적립식으로 펀드 투자를 한다는 것이 무엇이고 이런 방법의

장단점을 알아보도록 하겠습니다.

 

▶ 적립식 펀드투자란? 

 

적립식 펀드 투자란 은퇴, 자녀교육, 주택마련 등의 재무목표의 필요한 자금을 마련하기 위해 펀드를 목돈으로 한꺼번에 매입

하지 않고 은행에 적금을 붓듯이 매월 일정금액씩 매입해 나가는 투자방법입니다.

예를들어 주택자금을 마련하기 위해 10년 간 매월 말일마다 50만원씩 꾸준하게 주식형 펀드에 투자하는 경우가 대표적인

적립식 펀드 투자 방법입니다.

 

▶ 적립식 펀드투자의 복리효과

적립식 펀드는 기본적으로 장기투자를 전제로 합니다. 장기투자는 이자에 이자가 붙는 복리효과라는 강력한 무기를 가지고

있습니다.

복리와 단리에 대해서 간략하게 설명 드리도록 하겠습니다.

예를들어

1 천만원을 연이율 4%짜리 정기예금에 넣는다고 가정한다면 1년 후에 가입자는 40 만원의 이자를 받게 됩니다(세금이 없다는

가정) 단리의 경우를 가정한다면 원금인 1 천만원만 다시 정기예금에 예치해서 또 1년 후에 원금+이자 합해서 10,400,000 원을

받게 됩니다. 도중에 생긴 이자는 재투자하지 않는다는 것이지요. 이렇게 2년간 단리의 투자를 통해서 벌어들인 돈은

10,000,000(원금) + 400,000(1년치 이자)= 10,800,000 원 입니다

 

복리란 1년 투자를 통해서 받은 원금 + 이자 인 10,4000,000 원을 모두 다 재투자를 한다는 것입니다. 그렇게 된면 2년 이후에느

원금 10,400,000 원에 4% 이자 416,000 원을 더한 10,816,000 원을 받게 됩니다. 즉 단리의 경우보다 16,000 원을 더 받게되는

것입니다. 그런데 만약 이러한 단리 / 복리의 비교를 훨씬 더 장기간으로 놓고 비교한다면 그 차이는 매우 커진다고 할 수

있겠습니다.

 

위 그림은 장기 투자시 복리의 효과가 어떤한 결과를 만들어 내는지 비교한 표입니다. 만약 A라는 사람이 25세 부터 10년 동안

매년 2백만원씩 투자를 하고 이후에는 추가불입 없이 그냥 두었다고 가정해 보았습니다. 그리고 B라는 사람은 35세 부터

똑같이 매년 200만원씩 30년간 투자를 했다고 가정해 보겠습니다. (연이율 8% 가정) A의 투자원금은 매년 200만원 X 10년 =

2천만원 입니다. B의 투자원금은 그 세배인 매년 200만원 X 30년 = 6천만원 입니다

 

오른쪽에 결과가 바로 나와있지만 원금을 3배나 더 불입한 B의 원리금이 A보다 85,000,000원 적습니다. A는 비록 10년간만

투자를 하고 이후 추가투자를 하지 않았지만 그동안 쌓였던 원리금들이 오랜기간 복리효과로 인해 이자에 이자가 쌓여가면서

3배나 더 많이 투자한 사람보다 34% 더 많은 수익을 낼 수 있었다는 것입니다.

 

이와같이 복리의 효과는 투자기간을 길게하면 할 수록 그 위력이 엄청나게 됩니다. 그러므로 비록 소액이라도 하루라도

빨리 장기투자를 시작하는 것이 복리효과를 누리기 위해서 좋습니다. 물론 모든 투자는 본인의 재무상황에 따라서 결정되는

것이 가장 바람직하지만요.( 그렇다고 복리효과를 누리겠다고 대출을 받아 시작하는 것은 좀 문제가 있다고 할 수 있겠지만요)

 

                                                    snowball / 출처 : 플리커 / 원본이동

 

단, 펀드투자의 복리효과는 일반적인 복리효과와는 약간의 차이가 있습니다. 보통 복리효과를 이야기 할때는 원금과 이자가

쌓이고 이에 더 이자가 쌓이는 형태를 말합니다. 즉 원금손실의 가능성을 가정하지 않습니다. 그러나 여러분 잘 아시는바와

같이 펀드는 원금손실 가능성이 있는 상품이므로 보통의 복리계산과는 차이가 납니다.

 

펀드는 매일매일 보유하고 있는 자산의 현재 가격을 기준으로 기준가를 계산하게 됩니다. 기준가가 1,000 이었는데 어느날

10% 수익이 났다면 기준가는 1,100 원이 됩니다. 그 다음달 10% 의 손실이 일어났다면 기준가는 1,100 원 X (1-10%)= 990원이

됩니다.

 

10% 수익 후 10% 손실이 났으면 언뜻 계산상은 +10 + (-10) = 0 ? 이어야 되어야 하는거 아닌가? 싶겠지만 그 전날 10% 수익이

반영된 기준가에서 계산을 시작하기 때문에 어제 시작 기준가인 1,000 원 보다 10원(1%)가 적은 990 원이 되는 것입니다.

즉, 원금 + 투자의 결과에 또 다시 투자의 결과를 적용한다는 것은 기본적인 복리와 동일하나 손실의 가능성이 있기에 일반적인

복리와는 다른 모습을 보이는 것입니다.

 

▶ 적립식 투자의 방법

 

 

적립식 펀드 투자의 본질은 알 수 없는 주가의 향방에 대해 예측하지 않고 꾸준히 장기 투자하는 선진국형 기법 입니다.

그러므로 적립식 펀드의 투자하면서 주가를 예측해 투자금액이나 투자시점을 조달한다는 것은 이러한 본질에서 다소 벗어나는

투자방법이라고 할 수 있습니다. 향후 주가의 방향을 예측한다는 것은 정말 어려운 일이고 그러한 판단의 위험을 출이고자

하는 투자 방법이 바로 적립식 투자라고 할 수 있겠습니다.

 

 

 

적립식 투자 방법에는 투자기관과 투자금액 투자시점을 미리 정하고 투자하는 정액 적립식과 투자기관과 투자금액 투자시점을

정하지 않고 임의로 투자하는 방법인 자유적립식 방법이 있습니다. 실제로 대다수의 투자자들은 동일한 금액을 매달 같은

날짜에 투자하는 정액 적립식 투자방법을 이용하고 있으며 일부 투자자들은 정액 적립식 투자 방법에 특정 가격 아래에서는

추가 매수하는 방법을 병행하기도 합니다.

 

▶ 적립식 투자이 5가지 요소

 

적립식 투자에 5가지 요소에는 투자시점, 투자자금의 크기, 투자기간, 투자대상, 환매시점이 있습니다.

1) 투자시점 : 투자시점은 월간단위로 일정시점에 이루어지도록 하는 것이 바람직 합니다. 월초, 월중, 월말 중 어느 시점이

좋은가에 대해서는 특별한 법칙이 없으므로 각자에게 적당한 시점에 투자하면 됩니다. 적어도 수년 이상 장기간 투자하기

때문에 적립 시점을 언제로 하는가 하는 선택 효과는 그다지 크지 않기 때문입니다.

 

2) 투자자금의 크기 : 적립식 투자금액은 투자자가 마음대로 정할 수 있습니다. 일반적으로 적립식 펀드의 가입금액은 1만원

이상이면 되기 때문에 자유롭게 정하면 됩니다. 그러나 가능하면 자녀 교육이나 노후 생활비와 같은 투자목적을 명확하게

설정한 다음 목표로 하는 자금을 충분하게 마련할 수 있도록 월 적립액을 정하는 것이 바랍직 합니다.

 

3) 투자기간 : 투자기간은 투자자들이 자신의 상황에 적합하게 결정하면 됩니다. 또한 만기는 늘이거나 줄이는 것도 가능합니다

적립식 투자는 위험이 높은 간접투자상품을 활용하기 때문에 가능하면 장기간 적립하는 것이 좋습니다. 최소 3년 이상의

기간을 정해서 노후 생활비 마련 등 재무목표에 따라 적절히 설정하는 것이 바람직 합니다.

 

4) 투자대상 상품 : 적립식 투자가 가능한 상품은 위험이 높은 주식형 펀드, 상대적으로 안정적인 회사채 펀드, 해외주식 펀드

등 다양합니다. 적립식 투자는 위험이 감소하는 효과가 있는 방법이기 때문에 가능하면 위험이 높고 따라서 기대수익률을 높게

실현할 수 있는 상품에 투자하는 것이 바람직 합니다. 안정적인 채권 펀드에 적립식으로 투자하는 것은 기대수익률이 높지

않기 때문에 적립식 투자의 효과가 크게 발휘되지 못합니다.

 

5) 환매시점 : 적립식 투자 역시 수익률을 결정하는 것은 최종 평가시점의 주가 수준입니다. 적립식 투자는 누적수익률이(-)

이면 적립액이 늘어날 때 계속하여 평균매입단가가 하락합니다. 그러나 적립투자액이 상당히 쌓이면 평균매입단가는 주가의

움직임에 둔감해져서 수평으로 움직이는 모습을 보입니다. 따라서 적립식 투자의 수익률은 평균 매입단가의 하락효과 보다

투자 종료시점에서 주가상승으로 인한 차익실현효과가 더욱 중요합니다.

 

 

 

▶ 적립식 투자의 장점과 단점

 

수많은 투자기법들은 저마다 장단점을 가지고 있습니다. 장정만 있고 단점이 없는 투자기법이란 존재하지 않습니다.

따라서 적립식 투자 역시 장단점을 모두 가지고 있습니다.

 

적립식 투자의 장정은 다음과 같습니다.

1) 매입비용의 절감효과 : 현재보다 주가 하락시 더 싼 가격에 주식을 매입할 수 있습니다. 반대의 경우에도 가격이 오르기 전에

일부 주식을 싼 가격에 살 수 있다는 장점이 있습니다.

2) 투자의사 결정의 용이성 : 요즘과 같이 주가가 2,000을 넘고 상승추세에 있을 때 많은 생각이 들곤 합니다. "주가가 더

갈것인가? 아니면 2008년 처럼 꼭지인가?" 이러한 불안은 투자자라면 당연히 할 수 밖에 없는 문제인데요. 적립식 투자는

이러한 고민을 덜어주는 역할을 합니다.

3) 목돈이 없어도 투자가 가능한 점 : 1만원 이상의 금액만 있으면 쉽게 적립식 투자가 가능 합니다. 단 판매사 마다 자동이제

최소금액을 정해둔 곳이 있으므로 확인이 필요합니다.

4) 위험관리가 강화된 투자 방법 : 현재 보유하고 있는 자금을 일싱에 투자하는 것 대비 위험 수준을 관리 할 수 있습니다.

 

적립식 투자의 단점

1) 주식시장의 상승기에는 일시에 목돈을 투자하는 것보다 수익률이 낮을 수 있다.

2) 투자손실이 발생 할 수 있다는 점.

3) 적립액이 커지면 적립식 효과가 줄어드는 점.

4) 주가 상승기에는 상대적으로 비싸도 반드시 사야만 한다는 점

 

이러한 정액적립식 투자의 단점을 보완하고자 논의 된 것이 "가치분할투자(Value averaging investment)" 방식이

있는데요. 이 부분은 차후 다른 페이지에서 뵙도록 하겠습니다.

 

이제까지 적립식 투자방법에 대해서 소개해 드렸습니다. 도움되셨길 바랍니다.

다시한번 말씀드리지만 어떠한 투자방법도 장점만 있는 투자방법은 없습니다. 장, 단점이 분명히 존재하구요

이를 잘비교해서 결정하시는게 현명한 투자자의 자세일 것 입니다.