펀드 투자설명서 살펴보기 1

우리가 펀드를 가입하게 되면 받게되는 투자설명서에 대해서 알아보겠습니다. 많은 투자자들이 펀드 투자설명서를

어려워 하시는데요 한마디로 표현하자면 이렇습니다. "펀드 투자설명서라 쓰고 자기소개서라고 읽는다" 라고 할까요.

말 그대로 해당 펀드의 자기소개서 라고 생각하시면 쉬울듯 합니다.

 

다만 40페이지 이상의 분량의 투자설명서를 자세히 보기엔 제가 생각해도 무리인듯 합니다. 10페이지 전후의 간이투자설명서

를 추천드립니다. 투자설명서는 펀드 가입시 반드시 투자자에게 제공하도록 되어 있으므로 이를 받아서 내가 투자할 펀드가

어떤 상품인가 를 꼭 확인하셔야 합니다. 또한 자사운용사 나 판매사의 홈페이지를 통해서 언제든지 다운로드 받아서 확인 할

수 있습니다.

 

 

▶ 투자설명서 구성

 

펀드 투자설명서는 펀드와 관련된 회사, 펀드의 투자전략과 위험, 펀드의 운용을 담당하는 펀드매니저의 이력, 펀드와 관련된

수수료와 세금, 펀드의 투자와 환매 절차 등 전반에 대해 두루 설명을 하고 있는데요. 따라서 투자설명서만 잘봐도 투자하려는

펀드가 어떤 상품인지 잘 알 수 있습니다. 투자설명서는 크게 총 5부로 나눠져 있습니다.

 

첫 페이지를 표지라고 본다면 다음에 나오는 첫 페이지는 투자결정시 유의사항 안내 입니다. 고수익을 추구하는 만큼 고위험이

따르는 펀드를 가입하시는 분들이라면 당연히 꼭 아셔야 하는 1부는 "모집 또는 매출에 관한 사항" 이라고 해서 해당펀드의

클래스 종류등이 나와 있습니다.

 

2부는 "집합투자기구에 관한 사항" 으로 펀드의 책임운용역, 투자전략, 투자위험, 기준가격산정, 보수, 수수료, 과세까지

펀드에 관련되어 반드시 알아야 하는 내용이 정리되어 있습니다. 바쁠땐 제 2부만 보셔도 펀드에 관한 대부분의 내용이 대강의

정부를 알 수 있지만 총 투자설명서의 절반 가량의 분량 입니다.

 

3부는 펀드의 과거 운용실적, 수탁고 등의 데이터가 있는 " 집합투자기구의 재무 및 운용실적 등에 관한 사항" 입니다.

4부는 운용사, 수탁회사 등 펀드와 관련된 회사들에 대한 정보를 담은 " 집합투자기구 관련 회사에 관한 사항" 입니다.

5부는 " 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항 " 으로 펀드의 투자자총회, 해지, 공시 등 투자자의 권리보호에 관한 내용을

설명합니다.

 

 

출처 : 플리커 / 원본으로 이동

 

▶ 간이투자설명서

 

꼭 봐야 하는것이 투자설명서라지만 50페이지의 설명서를 한번에 모두 보실 수 있는 사람이라면 펀드투자의 기초를

보시겠습니까.. 그래서 나온 것이 간이투자설명서 입니다. 과거에는 펀드투자설명서의 제일 앞부분에 "요약" 이라는 항목으로

나와 있었는데 어마어마한 분량의 페이지 량에 놀란 투자자?? 들께서 보시지 않고 포기하다 보니 요약의 효과가 적은 듯 하여

간이투자설명서로 별도 분리 되었습니다.

 

간이투자설명서는 펀드 투자설명서를 요약 정리한 것입니다. 따라서 이를 통해서 대략의 특징과 성격을 파악 할 수 있습니다.

간이투자설명서는 집합투자기구의 개요, 투자정보, 매입/환매 관련 정보, 요약 재무정보로 구성되어 있는데요. 자세한

사항은 본 펀인 펀드투자설명서에서 말씀 드리겠습니다.

 

▶ 제 1부 모집 또는 매출에 관한 사항

 

해당 펀드의 명칭 즉 이름이 나와 있습니다. 뭐야 ,,, 하시는 분들도 계시겠지만 이름이 길기도 하거니와 영문이 많이 들어있다

보니 간혼 자신이 투자한 상품의 이름조차 모르고 계신 분들도 있습니다. 요즘은 종류형의 가짓수도 많고 호수가 다른 펀드

들이 많기 때문에 최소한 자신이 가입한 상품의 이름 정도는 아셔야 나중에 펀드 수익률 등을 확인 할 수 있겠지요^^

 

펀드으 종류와 형태에 관해서도 구분 되어있는데요. 펀드에 자금을 계속 불입 할 수 있느냐 없느냐에 따라 추가형과 단위형

으로 나누어 집니다. 따라서 중간에 추가불입을 하시거나 매월 적립식으로 투자하려고 한다면 추가형만 가능합니다.

거의 추가형 펀드가 많으나... 최근 나오는 스마트 분할매수 라던지 목돈관리 같은 특정 기간내 모집을 하는 펀드들은 가입

기간 외에는 가입할 수 없으니 잘 살펴보시는 것이 중요합니다. 그리고 투자자금을 언제든지 찾을 수 있는지 지정된 일정기간

동안은 찾을 수 없는지에 따라 개방형과 폐쇄형이 있습니다. 만일 해당 펀드가 패쇄형이라면 일정기간 자금을 찾을 수 없다는

점에서 투자기간을 충분히 고려해야 할 것입니다.

 

▶ 제 2부 집합투자기구에 관한 사항

 

앞서 말씀드린바와 같이 2부는 투자설명서의 핵심이라 할 수 있습니다. 우선 펀드를 운용하는 회사의 내용을 봅니다.

해외펀드의 경우 해외운용사에서 위탁운용을 하는 경우도 많으므로 실제 운용을 하는 해외운용사도 확인 해 봐야겠죠?

펀드를 실제로 운용하는 펀드매니저인 책임운용전문인력에 대한 소개도 되었습니다.

주요경력과 실제 운용하는 규모와 현황도 나와 있네요.

 

미래에셋의 해외펀드의 경우 미래에셋의 해외법인이 운용하고 있으나, 타사 해외펀드의 경우 현지 운용인력 등의 부재로

해외에 있는 타 운용사에 위탁을 하는 경우도 있습니다. 아니면 요즘 인기인 "자문형랩"처럼 자문을 받아서 외국 운용사가

찍어주는 주식만 사는 경우도 있구요. 그러므로 가입하시기 전 본인의 펀드가 정확히 누구에게서 운용되는지 확인하실 필요가

있습니다.

 

 

출처 : 플리커 / 원본으로 이동

 

다음은 주식 또는 채권에 대한 투자전략과 비교지수(BM지수, 벤치마크)가 나와 있습니다. 비교지수와 동일하거나 유사한

성과가 보장되는 것은 아니지만 가입한 펀드가 적당한 수익을 내고 있는지 비교하기 위해선 필요한 부분이겠죠. 가끔

투자자들의 전화를 받을 경우도 있는데요. 해외펀드의 경우 비교지수가 외국 금융회사에서 만드는 경우가 대부분이라서

해당 금융회사 사이트의 주소와 비교지수 확인하는 방법을 문의하시는 열혈 투자자들도 있답니다.

 

다음은 펀드에서 발생 할 수 있는 투자위험에 대해서 나와 있는데요. 개별 종목 위험, 투자자금 회수위험, 투자시낵 해지위험

, 과세위험 등 대략 20가지 정도의 위험이 있네요. 물론 이런 위험들이 발생 가능한 모든 위험을 나열했기 때문에 실제와는

차이가 있겠지만 투자 원본이 보장되지 않는 실적배당상품들인 만큼 한번씩은 읽어 보시기 바랍니다. 또한 이와 연관되어

펀드의 투자 위험 등급을 총 5개의 등급으로 나누어 해당 펀드가 어느 등급인가를 설명하고 있습니다. 주식에 많이 투자할  수

록 위험이 높은 1등급에 가깝고 주식투자비중이 낮고 채권 혹은 MMF의 투자비중이 높을 수록 위험등급이 낮은 5등급에

가깝습니다.

 

투자위험이 높다는 것은 수익률의 변동이 크다는 의미이므로 더 오랫동안 장기투자 하는 것이 바람직 하겠죠. 과거에는

투자자의 의사와는 별개로 판매사 직원의 본인의 권유에 따라 펀드를 선택하는 경우도 많았지만 2009년 자본시장법 시행이후

에는 고객의 투자성향 파악을 펀드 판매에서 가장 중요시 하게 되었습니다.

 

판매사에서 투자자의 투자경험, 투자목적, 투자기간, 위험수준에 대한 감내 등을 파악하고 분석하는 것이 "투자자 성향조사"라

는 것인데요. 나온 결과에 따라 펀드의 투자목적과 투자자 본인의 투자목적에 부합하는 등급의 펀드를 추천하게 되었습니다.

위험등급의 기준과 투자자 성향의 결과가 일치하지는 않을 수 있지만 전세금 줄 돈으로 위험 1등급 펀드에 가입하는 사태는

막을 수 있으리라 생각합니다 ..

 

지금까지 "투자설명서 살펴보기" 1 로서 투자설명서란 무엇인지, 어떻게 구성되어 있고 어떤 내용부터 봐야 하는지 등을

살펴보았습니다. 나머지 펀드 투자에 따른 보수, 과세 및 나머지 상세정보에 대해서는 펀드투자설명서 살펴보기 2에서

말씀 드리도록 하겠습니다.